२७ मे २०२५ रोजी, चीन सिक्युरिटीज रेग्युलेटरी कमिशनने अधिकृतपणे नोंदणीला मान्यता दिलीअॅल्युमिनियम धातूंचे मिश्रणशांघाय फ्युचर्स एक्सचेंजवरील फ्युचर्स अँड ऑप्शन्स, चीनी डेरिव्हेटिव्ह्ज मार्केटमध्ये प्रवेश करणारे रिसायकल केलेले अॅल्युमिनियम असलेले जगातील पहिले फ्युचर्स उत्पादन म्हणून चिन्हांकित करते. हे उपाय केवळ अॅल्युमिनियम उद्योग साखळीच्या किंमत यंत्रणेला आकार देणार नाही तर जागतिक अॅल्युमिनियम उद्योगाच्या कमी-कार्बन परिवर्तनाला प्रोत्साहन देण्यासाठी एक प्रमुख आर्थिक साधन देखील बनू शकते.
अॅल्युमिनियम उद्योग साखळीवर खोलवर परिणाम
पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम उद्योगाच्या मानकीकरणात प्रगती
कास्ट अॅल्युमिनियम मिश्रधातूंचा जगातील सर्वात मोठा उत्पादक आणि ग्राहक म्हणून (२०२४ मध्ये ६.२ दशलक्ष टन उत्पादन आणि ६.७३ दशलक्ष टन वापरासह), चीनच्या पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम उद्योगाला किंमत यंत्रणेच्या गोंधळाच्या वेदनादायक बिंदूचा सामना करावा लागला आहे. ग्वांगडोंग होंगजिन न्यू मटेरियल्स ग्रुपच्या सचिवालय कार्यालयाचे व्यवस्थापक चेंग हुआवेई यांनी निदर्शनास आणून दिले की डाउनस्ट्रीम ग्राहकांना किंमत लॉकिंग ऑर्डरची जोरदार मागणी आहे, परंतु पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम फ्युचर्स प्रकारांच्या कमतरतेमुळे, उद्योग केवळ प्राथमिक अॅल्युमिनियम फ्युचर्सवर किंवा किंमती लॉक करण्यासाठी फॉरवर्ड ऑर्डरवर अवलंबून राहू शकतात, परिणामी किंमतीतील विचलनाचे धोके निर्माण होतात. अॅल्युमिनियम मिश्रधातू फ्युचर्स लाँच केल्याने ही पोकळी थेट भरून निघेल, पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम आणि प्राथमिक अॅल्युमिनियममधील किंमत जोडणी साध्य होईल आणि उद्योगाच्या मानकीकरण प्रक्रियेला चालना मिळेल.
जोखीम व्यवस्थापन साधनांमध्ये नवोपक्रम
फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स टूल्सची यादी अॅल्युमिनियम उद्योग साखळी उपक्रमांना किमतीतील चढउतार रोखण्यासाठी एक नवीन साधन प्रदान करते. पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम उपक्रमांचे उदाहरण घेतल्यास, त्यांच्या कच्च्या मालाच्या किमतीत स्क्रॅप अॅल्युमिनियमचे प्रमाण ७०% पेक्षा जास्त असते आणि स्क्रॅप अॅल्युमिनियमच्या किमतींमध्ये चढ-उतार नेहमीच इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमपेक्षा जास्त असतो. फ्युचर्स मार्केटद्वारे, कंपन्या हे साध्य करू शकतात:
हेजिंग: धातूच्या किमतीतील चढ-उतारांचा धोका टाळण्यासाठी कच्च्या मालाच्या खरेदीचा खर्च आणि उत्पादनांच्या विक्रीच्या किमती नियंत्रित करा.
इन्व्हेंटरी व्यवस्थापन: ऑफ-सीझन इन्व्हेंटरी दबाव कमी करण्यासाठी आणि विक्री चॅनेल विस्तृत करण्यासाठी फ्युचर्स वेअरहाऊस पावत्यांचा वापर करणे.
वित्तपुरवठा नवोपक्रम: कमी किमतीचे वित्तपुरवठा मिळविण्यासाठी आणि भांडवली साखळीला अनुकूल करण्यासाठी फ्युचर्स वेअरहाऊस पावत्यांचा तारण म्हणून वापर करणे.
कमी कार्बन ट्रान्सफॉर्मेशन अ‍ॅक्सिलरेटर
अॅल्युमिनियम मिश्रधातू कास्ट करताना प्रामुख्याने कच्चा माल म्हणून स्क्रॅप अॅल्युमिनियम वापरला जातो आणि १ टन पुनर्नवीनीकरण केलेले अॅल्युमिनियम तयार केल्याने कार्बन उत्सर्जन ९५% पेक्षा जास्त कमी होऊ शकते, जे जागतिक अॅल्युमिनियम उद्योगात कमी-कार्बन परिवर्तनाचा मुख्य मार्ग आहे. चायना नॉनफेरस मेटल इंडस्ट्री असोसिएशनचे उपाध्यक्ष वांग जियान यांनी यावर भर दिला की फ्युचर्स टूल्स ग्रीन अॅल्युमिनियम उद्योगात भांडवल गोळा करण्यासाठी मार्गदर्शन करतील आणि "किंमत सिग्नल रिसोर्स अलोकेशन इंडस्ट्रियल अपग्रेडिंग" च्या ट्रान्समिशन यंत्रणेद्वारे उद्योगाच्या कमी-कार्बन परिवर्तनाला गती देतील.
फ्युचर्स मार्केट पॅटर्नची पुनर्बांधणी
१. किंमत शक्तीसाठी लढाई
गुओताई जुनान फ्युचर्स रिसर्च इन्स्टिट्यूटचे सहाय्यक संचालक वांग रोंग यांनी असा अंदाज व्यक्त केला आहे की अॅल्युमिनियम मिश्र धातुच्या फ्युचर्सची यादी लंडन मेटल एक्सचेंज (LME) च्या अॅल्युमिनियमच्या किमतींमध्ये जागतिक किंमत वर्चस्वाला आव्हान देईल.
कारण असे आहे की:
चीनमधील पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम उत्पादनाचा वाटा जगाच्या एकूण उत्पादनापैकी ५७% आहे आणि फ्युचर्स उत्पादने आशियाई बाजारपेठेतील मागणीचे थेट प्रतिबिंब पाडतात.
डिलिव्हरी उत्पादन डिझाइनमध्ये नावीन्य: मागील काळात प्रस्तावित "पुनर्प्रक्रिया केलेले अॅल्युमिनियम इनगॉट्स + अॅल्युमिनियम मिश्र धातु बार" ची दुहेरी डिलिव्हरी प्रणाली आशियाई प्रक्रिया उद्योगांच्या वास्तविक गरजांशी अधिक सुसंगत आहे.
धोरण लाभांश समर्थन: चीनच्या "ड्युअल कार्बन" उद्दिष्टांअंतर्गत, हिरव्या अॅल्युमिनियम उत्पादनांना कर सवलती मिळतील, ज्यामुळे फ्युचर्स किमतींचा अधिकार वाढेल.
२. सहभागींमध्ये संरचनात्मक बदल
अशी अपेक्षा आहे की फ्युचर्स मार्केटमध्ये तीन प्रमुख सहभागी गट असतील:
उद्योग साखळी उपक्रम: अॅल्युमिनियम स्मेल्टर्स, पुनर्नवीनीकरण केलेले अॅल्युमिनियम प्रक्रिया उपक्रम, ऑटोमोटिव्ह पार्ट्स उत्पादक इ., ज्यांचे प्रमाण अपेक्षित ६०% पेक्षा जास्त आहे.
गुंतवणूक संस्था: CTA फंड, कमोडिटी हेज फंड, परतावा निर्माण करण्यासाठी किमतीतील चढउतारांचा वापर करतात.
सीमापार व्यापारी: चीनच्या फ्युचर्स मार्केटच्या आंतरराष्ट्रीयीकरणामुळे, आग्नेय आशिया, मध्य पूर्व आणि इतर प्रदेशांमधील कंपन्या ज्या पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियमचा वापर करतात त्या मध्यस्थीमध्ये सहभागी होतील.
वर्धित किंमत शोध कार्य
कलाकारांसाठी सध्याचा स्पॉट मार्केटअॅल्युमिनियम मिश्रधातूएकात्मिक किंमतीचा अभाव आहे, प्रादेशिक किंमतीतील फरक अनेकदा 500 युआन/टन पर्यंत पोहोचतो. फ्युचर्स मार्केट सूचीबद्ध झाल्यानंतर, केंद्रीकृत बोली आणि वितरण यंत्रणेद्वारे किंमतीची पारदर्शकता लक्षणीयरीत्या सुधारली जाईल. रीबार फ्युचर्स लिस्टिंगच्या अनुभवावर आधारित, अशी अपेक्षा आहे की 3 वर्षांच्या आत देशातील 80% पेक्षा जास्त पुनर्नवीनीकरण केलेल्या अॅल्युमिनियम व्यापारासाठी फ्युचर्सच्या किंमती किंमत बेंचमार्क बनतील.
धोरणात्मक महत्त्व आणि उद्योग अंतर्दृष्टी
वास्तविक अर्थव्यवस्थेची सेवा करण्याचा नवीन आदर्श
मागील अंकात म्हटल्याप्रमाणे, फाउंड्री अॅल्युमिनियम मिश्र धातु फ्युचर्स "ग्रीन डेव्हलपमेंट सर्व्हिंग" च्या स्थितीचे पालन करेल आणि डिलिव्हरी उत्पादनांसाठी (जसे की अशुद्धता सामग्री आणि यांत्रिक गुणधर्म) कठोर गुणवत्ता मानके सेट करून औद्योगिक अपग्रेडिंगला भाग पाडेल. हे आयात केलेल्या अॅल्युमिनियम उत्पादनांसाठी युरोपियन युनियनच्या कार्बन बॉर्डर टॅक्स (CBAM) च्या कार्बन फूटप्रिंट आवश्यकतांचे प्रतिध्वनी करते, ज्यामुळे चीनच्या अॅल्युमिनियम उद्योगाला त्याची आंतरराष्ट्रीय स्पर्धात्मकता वाढविण्यास मदत होते.
जागतिक अॅल्युमिनियम बाजाराच्या लँडस्केपला आकार देणे
चीनच्या पुनर्वापरित अॅल्युमिनियम उद्योगाच्या वाढीमुळे जागतिक अॅल्युमिनियम पुरवठा आणि मागणी नकाशा पुन्हा लिहिला जात आहे. २०२४ मध्ये, चीनमध्ये पुनर्वापरित अॅल्युमिनियम उत्पादनाचे प्राथमिक अॅल्युमिनियमशी प्रमाण २२% पर्यंत पोहोचले आहे, तर जागतिक सरासरी फक्त १५% आहे. फ्युचर्स इन्स्ट्रुमेंट्समधील सुधारणा या प्रक्रियेला गती देईल आणि २०३० पर्यंत, चीनमध्ये पुनर्वापरित अॅल्युमिनियम उत्पादनाचे प्रमाण ३५% पेक्षा जास्त होईल अशी अपेक्षा आहे, ज्यामुळे परदेशातील उच्च कार्बन अॅल्युमिनियम बाजारपेठेतील जागा आणखी दाबली जाईल.
व्युत्पन्न नवोपक्रमाचा प्रकटीकरण
अॅल्युमिनियम मिश्र धातुच्या फ्युचर्सच्या लाँचमुळे पुनर्नवीनीकरण केलेल्या तांबे आणि जस्त सारख्या इतर पुनर्नवीनीकरण केलेल्या धातूंच्या वायदा व्यापारासाठी एक मॉडेल उपलब्ध झाले आहे. मुख्य तर्क म्हणजे कमोडिटी किंमत प्रणालीमध्ये "शहरी खाण" संसाधनांचा समावेश करणे आणि आर्थिक नवोपक्रमाद्वारे वर्तुळाकार अर्थव्यवस्थेच्या विकासाला चालना देणे.
एकंदरीत, अॅल्युमिनियम मिश्र धातुच्या फ्युचर्स आणि पर्यायांची यादी ही केवळ चीनच्या डेरिव्हेटिव्ह्ज बाजारपेठेसाठी वास्तविक अर्थव्यवस्थेला सेवा देण्यासाठी एक नवीन टप्पा नाही तर जागतिक अॅल्युमिनियम उद्योगाच्या कमी-कार्बन परिवर्तनासाठी एक महत्त्वाची आर्थिक पायाभूत सुविधा देखील आहे. डिलिव्हरी वेअरहाऊस नेटवर्कच्या बांधकामासह आणि क्रॉस-बॉर्डर व्यवहार यंत्रणेत सुधारणा झाल्यामुळे, ही विविधता आशियाई टाइम झोनमधील सर्वात प्रभावशाली नॉन-फेरस मेटल किंमत केंद्र बनण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे जागतिक अॅल्युमिनियम उद्योग साखळीचे मूल्य वितरण तर्क पुन्हा आकार घेईल.
पोस्ट वेळ: मे-२९-२०२५