वर्तमानअॅल्युमिनियम उद्योग"पुरवठा कडकपणा + मागणी लवचिकता" या नवीन पॅटर्नमध्ये प्रवेश केला आहे, आणि किंमतीतील वाढ ठोस मूलभूत तत्त्वांमुळे समर्थित आहे. मॉर्गन स्टॅनलीचा अंदाज आहे की २०२६ च्या दुसऱ्या तिमाहीत अॅल्युमिनियमच्या किमती $३२५०/टनपर्यंत पोहोचतील, ज्याचा मुख्य तर्क पुरवठा आणि मागणीतील तफावत आणि मॅक्रो वातावरणाच्या दुहेरी फायद्यांभोवती फिरत आहे.
पुरवठ्याची बाजू: क्षमता विस्तार मर्यादित आहे, लवचिकता कमी होत आहे.
चीनची इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादन क्षमता ४५ दशलक्ष टनांच्या कमाल मर्यादेपर्यंत पोहोचली आहे, २०२५ पर्यंत त्याची ऑपरेटिंग क्षमता ४३.८९७ दशलक्ष टन आणि वापर दर ९७.५५% आहे, जवळजवळ पूर्ण क्षमतेवर, फक्त १ दशलक्ष टन नवीन जागा जोडली गेली आहे.
परदेशातील उत्पादन क्षमता वाढ कमकुवत आहे, २०२५ ते २०२७ पर्यंत सरासरी वार्षिक वाढीचा दर फक्त १.५% आहे. उच्च वीज किमतींमुळे युरोप उत्पादन कमी करत आहे, तर एआय डेटा सेंटरमधील वीज स्पर्धेमुळे उत्तर अमेरिका विस्तारात मर्यादित आहे. फक्त इंडोनेशिया आणि मध्य पूर्वेमध्ये थोडीशी वाढ झाली आहे परंतु पायाभूत सुविधांमुळे ते मर्यादित आहेत.
हरित परिवर्तन आणि वाढत्या वीज किमतींमुळे उद्योगाचा उंबरठा वाढला आहे, चीनमध्ये हरित विजेचे प्रमाण वाढले आहे आणि युरोपियन युनियनमध्ये कार्बन टॅरिफ लागू केले आहेत, ज्यामुळे उच्च किमतीच्या उत्पादन क्षमतेच्या राहणीमानाचे क्षेत्र आणखी संकुचित झाले आहे.
मागणीची बाजू: उदयोन्मुख शेतात उद्रेक, एकूण आकारमान सातत्याने वाढत आहे
जागतिक अॅल्युमिनियम मागणीचा सरासरी वार्षिक वाढीचा दर २% -३% आहे आणि २०२६ पर्यंत तो ७७०-७८ दशलक्ष टनांपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. नवीन ऊर्जा वाहने, फोटोव्होल्टेइक ऊर्जा साठवणूक आणि एआय डेटा सेंटर्स यांसारखी उदयोन्मुख क्षेत्रे ही मुख्य प्रेरक शक्ती बनली आहेत.
नवीन ऊर्जा वाहनांच्या प्रवेश दरात वाढ झाल्यामुळे प्रति वाहन अॅल्युमिनियम वापरात वाढ झाली आहे (इंधन वाहनांपेक्षा 30% पेक्षा जास्त), आणि फोटोव्होल्टेइक स्थापित क्षमतेत वार्षिक 20% पेक्षा जास्त वाढ झाल्याने अॅल्युमिनियमच्या मागणीला पाठिंबा मिळाला आहे. वीज सुविधा आणि पॅकेजिंग क्षेत्रातील मागणी सातत्याने वाढत आहे.
पाण्यासोबत अॅल्युमिनियमच्या थेट मिश्रधातूचे प्रमाण ९०% पेक्षा जास्त वाढले आहे, ज्यामुळे स्टॉकमधील अॅल्युमिनियमच्या पिंडांचा पुरवठा कमी झाला आहे आणि बाजारपेठेतील तणावपूर्ण परिस्थिती आणखी वाढली आहे.
मॅक्रो आणि मार्केट सिग्नल: अनेक सकारात्मक अनुनाद
जागतिक व्याजदर कपातीची अपेक्षा स्पष्ट आहे आणि कमकुवत होत चाललेल्या अमेरिकन डॉलरच्या ट्रेंडमध्ये, अमेरिकन डॉलरमध्ये मूल्यांकित अॅल्युमिनियमच्या किमतींना नैसर्गिक वाढीचा आधार आहे.
गुंतवणूकदारांची भौतिक मालमत्तेची मागणी वाढत आहे आणि महागाईविरोधी आणि वैविध्यपूर्ण मालमत्ता वाटपासाठी पर्याय म्हणून नॉन-फेरस धातू भांडवलाचा प्रवाह आकर्षित करत आहेत.
तांबे/अॅल्युमिनियम किंमत गुणोत्तर अलीकडील श्रेणीच्या शीर्षस्थानी आहे, जे अॅल्युमिनियमच्या किमतींमध्ये त्यानंतरच्या वाढीसाठी एक महत्त्वाचा सिग्नल सूचक बनत आहे.
उद्योग भविष्यातील ट्रेंड: संरचनात्मक संधी हायलाइट करणे
मागणी-पुरवठ्यातील तफावत हळूहळू वाढत आहे आणि मॉर्गन स्टॅनलीचा अंदाज आहे की २०२६ पासून पुरवठ्याची कमतरता दिसून येईल, जागतिक इन्व्हेंटरीज ऐतिहासिकदृष्ट्या कमी पातळीवर असतील, ज्यामुळे किमतीतील अस्थिरतेची लवचिकता आणखी वाढेल.
प्रादेशिक भेदभाव तीव्र होत आहे, चीनमध्ये मागणी-पुरवठ्यातील तफावत वर्षानुवर्षे वाढत आहे आणि आयातीवरील अवलंबित्व वाढत आहे, ज्यामुळे "परदेशी अधिशेष अॅल्युमिनियम इंगॉट्स → चीन" चा व्यापार प्रवाह निर्माण होत आहे.
उद्योगातील नफा हा हरित ऊर्जा संसाधने आणि ऊर्जा खर्चाचे फायदे असलेल्या आघाडीच्या उद्योगांमध्ये केंद्रित आहे, तर उत्पादन क्षमता इंडोनेशिया आणि मध्य पूर्व सारख्या कमी किमतीच्या प्रदेशांकडे सरकत आहे, परंतु प्रगती अपेक्षेपेक्षा कमी आहे.
पोस्ट वेळ: डिसेंबर-१९-२०२५